En tant qu’investisseur axé sur la valeur, votre objectif principal est d’identifier les actions sous-évaluées, c’est-à-dire les sociétés qui se négocient à escompte par rapport à leur valeur intrinsèque. En investissant dans ces joyaux cachés, vous pouvez maximiser vos rendements tout en minimisant les risques. Dans cet article de blog, nous explorerons le processus de recherche d’actions sous-évaluées, en détaillant les paramètres financiers à prendre en compte, les sources d’informations et ce qu’il faut rechercher dans une entreprise.
1. Paramètres financiers à évaluer
Lorsque vous recherchez des actions sous-évaluées, vous pouvez utiliser plusieurs mesures financières pour évaluer la santé financière et la valeur relative d’une entreprise. Ces mesures servent de point de départ à votre analyse et peuvent vous aider à affiner vos choix d’investissement.
un. Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E compare le cours de l’action d’une entreprise à son bénéfice par action (EPS). Un faible ratio P/E peut indiquer une action sous-évaluée, car il suggère que les investisseurs paient moins pour chaque dollar de bénéfice.
b. Ratio cours/valeur comptable (P/B) : Le ratio P/B compare le cours de l’action d’une société à sa valeur comptable par action (BVPS). Un faible ratio P/B peut indiquer qu’une action est sous-évaluée, car cela signifie que les actifs de l’entreprise valent plus que son prix de marché.
c. Rendement en dividendes : Le rendement en dividendes mesure le revenu de dividendes annuel qu’un investisseur peut s’attendre à recevoir par rapport au cours de l’action. Un rendement de dividende élevé peut signaler une action sous-évaluée, car cela peut indiquer que l’entreprise génère plus de revenus que ne le reflète le cours de son action.
d. Rendement du flux de trésorerie disponible (FCF) : le rendement du FCF compare le flux de trésorerie disponible d’une entreprise par action au cours de son action. Un rendement FCF élevé peut suggérer une action sous-évaluée, car il indique que la société génère des liquidités importantes par rapport à sa valeur marchande.
e. Rendement des capitaux propres (ROE) : le ROE mesure la rentabilité d’une entreprise par rapport à ses capitaux propres. Un ROE élevé peut indiquer une action sous-évaluée, car cela signifie que l’entreprise génère efficacement des bénéfices à partir de ses fonds propres.
2. Sources d’informations
Pour trouver des actions sous-évaluées, vous devrez rassembler des informations sur les entreprises et leurs performances financières. Voici quelques sources pour vous aider dans vos recherches :
un. Nouvelles et analyses financières : Des sites Web comme CNBC, Bloomberg et The Wall Street Journal fournissent des nouvelles et des analyses financières approfondies, qui peuvent donner un aperçu des actions potentiellement sous-évaluées.
b. Sites Web et dépôts des sociétés : les sociétés cotées en bourse sont tenues de publier des états financiers et d’autres informations aux investisseurs. Vous pouvez accéder à ces documents via le site Web des relations avec les investisseurs de la société ou la base de données EDGAR de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
c. Sites Web de recherche d’investissement : Des sites Web comme Morningstar, Zacks et Simply Wall St offrent des outils de recherche et d’analyse d’investissement, y compris des filtres d’actions et des modèles d’évaluation, qui peuvent vous aider à identifier les actions sous-évaluées.
d. Forums et blogs d’investissement : Des forums en ligne comme Seeking Alpha, Reddit’s r/investing et divers blogs d’investissement peuvent fournir des informations, des idées et des opinions précieuses d’autres investisseurs.
3. Caractéristiques des entreprises sous-évaluées
Lors de l’évaluation d’actions potentiellement sous-évaluées, tenez compte des caractéristiques suivantes qui peuvent indiquer qu’une entreprise se négocie en dessous de sa valeur intrinsèque :
un. Position financière solide : recherchez des entreprises avec de faibles ratios d’endettement, des ratios actuels élevés et d’importantes réserves de liquidités. Ces facteurs suggèrent que l’entreprise est financièrement stable et peut faire face aux ralentissements économiques.
b. Croissance constante des bénéfices : Les entreprises ayant des antécédents de croissance constante des bénéfices sont plus susceptibles d’être sous-évaluées, car elles démontrent une capacité à générer des bénéfices au fil du temps.
c. Avantage concurrentiel : une entreprise ayant un avantage concurrentiel, comme une marque forte, une technologie exclusive ou des économies d’échelle, peut être sous-évaluée si le marché n’a pas pleinement reconnu la valeur de sa position unique. Ces avantages concurrentiels peuvent aider l’entreprise à maintenir ou à accroître sa part de marché et sa rentabilité au fil du temps.
d. Propriété d’initiés élevée : les entreprises à forte propriété d’initiés peuvent indiquer que la direction a confiance dans les perspectives d’avenir de l’entreprise. Cela suggère également que les intérêts de l’équipe de direction sont alignés sur ceux des actionnaires, ce qui peut conduire à une meilleure performance à long terme.
e. Faible propriété institutionnelle : les actions à faible propriété institutionnelle peuvent être négligées par le marché, créant ainsi des opportunités potentielles pour les investisseurs axés sur la valeur. Ces actions n’ont peut-être pas reçu autant d’attention de la part des analystes, ce qui peut entraîner une sous-évaluation.
F. Secteurs défavorisés : Les entreprises des secteurs actuellement défavorisés par les investisseurs peuvent être sous-évaluées, car le cours de leurs actions pourrait être affecté négativement par le sentiment général envers l’industrie. En identifiant des sociétés solides dans ces secteurs, vous découvrirez peut-être des opportunités sous-évaluées.
4. Mener une analyse approfondie
Une fois que vous avez identifié les actions potentiellement sous-évaluées à l’aide de mesures financières et compte tenu des caractéristiques mentionnées ci-dessus, il est essentiel de procéder à une analyse approfondie de l’entreprise. Ceci comprend:
un. Comprendre le modèle commercial de l’entreprise : Familiarisez-vous avec les produits, les services et les marchés cibles de l’entreprise. Cela vous aidera à évaluer le potentiel de croissance de l’entreprise et sa position concurrentielle au sein de son industrie.
b. Analyse des états financiers : examinez le bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie de l’entreprise pour avoir un aperçu de sa santé financière, de ses perspectives de croissance et de sa rentabilité.
c. Évaluation de la qualité de la gestion : évaluez l’équipe de direction de l’entreprise en examinant ses antécédents, son expérience et ses pratiques de gouvernance d’entreprise. Une équipe de direction solide est cruciale pour le succès à long terme.
d. Estimation de la valeur intrinsèque : utilisez des modèles d’évaluation, tels que l’analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), pour estimer la valeur intrinsèque de l’entreprise. Comparez cette valeur au cours actuel de l’action pour déterminer si l’action est sous-évaluée.
e. Suivi de la thèse d’investissement : Après avoir investi dans une action sous-évaluée, il est essentiel de surveiller en permanence les performances de l’entreprise et de réévaluer votre thèse d’investissement. Soyez prêt à ajuster votre portefeuille si les fondamentaux de l’entreprise changent ou si l’action atteint votre valeur intrinsèque estimée.
Trouver des actions sous-évaluées est une entreprise difficile mais gratifiante pour les investisseurs axés sur la valeur. En utilisant des mesures financières, en recueillant des informations provenant de diverses sources et en évaluant les entreprises en fonction de leurs caractéristiques et d’une analyse approfondie, vous pouvez identifier des joyaux cachés offrant un potentiel de rendements importants à long terme. N’oubliez pas que l’investissement axé sur la valeur exige de la patience et de la discipline, mais en restant fidèle à votre stratégie de placement et en vous concentrant sur les fondamentaux, vous serez bien placé pour obtenir un succès durable sur le marché.
